半导体板块日K线图
张大伟 制图
5月11日，A股市场迎来强势爆发行情，四大股指集体收涨，沪指站稳4200点整数关口，创近11年新高，创业板指、科创综指同步大幅上行，其中创业板指刷新2015年6月以来收盘高位，科创50指数更是创下历史新高。市场交投情绪空前高涨，成交额突破3.5万亿元，科技成长赛道成为全场核心主线，结构性行情特征愈发鲜明。
截至收盘，上证指数报4225.02点，上涨1.08%；深证成指报15899.30点，上涨2.16%；创业板指报3928.97点，大涨3.50%，一举突破3900点整数关口；科创综指报2106.97点，上涨3.37%，科创50指数同步大涨4.65%，硬科技企业备受资金追捧。沪深北三市合计成交额达35655亿元，较上一交易日放量4897亿元，连续4个交易日站稳3万亿元上方。
开盘20分钟成交额突破万亿元
从盘面运行节奏来看，昨日A股主要股指集体高开，早盘开盘20分钟内成交额便突破万亿元，资金入场节奏明显加快。盘初股指短暂震荡后，便开启单边震荡上行走势，午后虽有小幅回落，但买盘力量强劲，指数迅速收复失地，全天走势强势且稳健。
个股层面呈现普涨格局，全市场超3100只个股上涨，135只个股涨停，赚钱效应大幅扩散，仅少数防御性板块及前期高位题材股出现调整，资金抱团核心赛道的特征突出。
行业板块方面，科技成长赛道全线爆发，成为推动指数上行的核心动力。半导体板块涨幅居首，板块内多只个股涨停，存储芯片、先进封装、高带宽内存、电子化学品等细分领域掀起涨停潮。AI算力产业链紧随其后。受益于全球AI产业加速发展，1.6T光模块、载体铜箔等上游核心材料需求持续爆发，算力芯片、算力租赁、光模块等细分方向表现亮眼，相关上市公司股价迎来大幅上涨。
硬科技赛道持续走强
此外，商业航天、人形机器人等硬科技赛道同步走强。个股中，大元泵业、中航光电、沃格光电、富春染织等多股涨停。
招商证券国际发布研报称，三重因素驱动机器人板块显著回暖：一是特斯拉机器人预计7至8月量产，供应链订单信息通常提前1至2个月释放，令板块情绪提前回暖；二是2月后机器人板块出现显著回调形成底部区间，重新吸引AI产业链投资为主的资金关注；三是部分机器人供应链公司传统主营业务为汽车产业，经过一季度财报后潜在利空已经充分释放，市场关注点回归个股的成长性，以及拓展新赛道带来的新市场空间。
另外，摩根士丹利近日发布研报称，中国凭借在人形机器人领域的大规模投入与先发优势，正复制十年前电动车产业的崛起路径。研报数据显示，中国人形机器人年内吸引全球46%的风险投资。
机构：A股向上趋势不改
上周A股主要宽基指数普遍收涨，本周一四大股指共振上涨，成交额持续放量。接下来，市场行情将如何表现？
大部分券商研报认为，随着市场对海外局势边际变化逐步脱敏，叠加国内出口数据超预期等积极因素持续累积，市场向上趋势不改。
国信证券表示，尚未看到整体过热的信号出现。在海内外积极因素的推动下，市场向上趋势不改。从国内来看，近期政策基调延续积极，基本面在稳步修复中。从海外来看，尽管目前海外局势仍在反复拉锯，但地缘局势变化对A股市场的影响正在减弱。结构上，注重均衡配置，科技或是中期主线，阶段性可以留意低估的新能源以及资源品。
“市场短期或将延续震荡上行格局：一方面，市场对中东局势的边际变化已逐步钝化；另一方面，上市公司业绩逐步改善，国内上市公司基本面的确定性，或将成为下一个阶段支撑市场逐步上行的核心力量。”光大证券表示。
光大证券预计，5月市场风格或主要偏向成长。成长风格下，国防军工、计算机、电子、有色金属、机械设备、电力设备等行业值得重点关注。
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